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97年亚洲金融风暴,索罗斯虽然折戟香港,却一脚踢烂了泰国!

发布日期:2021-10-25 18:41    点击次数:162

1996年的泰国,街道上挤满了游客,第一届亚欧会议也于今年在曼谷开幕。

这是第一次没有美国参与的大型洲际高层国际会议。

为何如此?那是因为东南亚国家的经济这几年发展得很好,“四小龙”“四小虎”广为传颂。

而强大的经济将伴随着政治的高要求!

泰国是这一发展的中心。这个时候,这个会议让泰国的国际声誉扬名天下!

但盛世之下,危机已经埋下。

资本股市刚刚经历了大幅下跌,让人感觉不那么美好了!

但泰国人民并不太悲观,因为泰国经济多年来一直高速发展,人民对未来充满信心!

回顾过去几年,自1984年泰国实行钉住一篮子货币政策以来,其中80%以上是美元。

碰巧的是,美元持续贬值,所以泰铢也跟着贬值。

明知道货币贬值对出口会有很大好处,泰国经济在出口的引导下正强劲增长!

到1995年,泰国的人均收入已经超过2500美元。作为亚洲四小龙,那是一个春风!

经济发展得越好,越开始在资本市场探索,积极推动自由市场。1990年,对经常项目国际支付的限制也被取消了。

1991年资本项目交易的外汇管制开始减少,1993年离岸金融业务一气呵成,推出《曼谷国际金融安排》。

具体措施如下:允许15家持牌泰国商业银行和35家外资商业银行吸收境外存款和贷款;允许非泰国居民在泰国商业银行开立泰铢账户,存款或借款,自由兑换。

是不是有些羡慕?好好想想。中国居民年兑换金额只有5万美元,30年前人们自由兑换。

但一切看似美好,他们却没有意识到危机。金融是一个国家的命脉,怎么能轻易放过呢?你不知道我们从过去学到了什么。墨西哥,为其他女孩穿上婚纱!

西方还为泰国编造了一个美丽的梦,让他们不愿醒来。

表面上像巨人一样强壮的泰国,其实内部有癌症病灶。

泰国的经济实力导致海外热钱激增,这些资金流入两个池子:房地产和股市!

很快,房地产和股票价格迅速上涨,资产泡沫越来越大!

从1993年到1996年,泰国的房地产价格上涨了近4倍,股市在1996年1月达到1410.33点的峰值,达到历史新高。泰国人没想到股市下次会达到这个节点,他们用了17年!

随着房地产和股市的下跌,泰国经济开始承压,其中最明显的就是银行压力突然增大。仅1996年6月,泰国商业银行的不良资产就达到1.78万亿泰铢,不良资产率高达35.8%。

泰国所依赖的对外贸易也存在问题。随着1995年美元进入升值区间,泰铢随即开始升值,导致出口受挫。1996年泰国gdp增长率为5.65%,但前一年超过了8%!

此时,泰国政府似乎已经预料到了这场风暴,但之前制定的政策让他们束手束脚。

因为固定汇率政策,他们想用扩张性的财政政策,但又害怕钉住美元会导致泰铢贬值和高负债。在这样的影响下,泰国仍然觉得难以抵抗。

最终决定加息,维持钉住美元的汇率制度。

然后高利率政策抑制了消费和投资,经济陷入衰退!

1996年底,出了点问题,但是对于热钱来说,他们的机会来了!

此时泰国外债高达930亿美元,而泰国gdp只有2000亿,其中短期外债占60%。

这样的赤字,这样的高通胀,资本鳄鱼说,对不起!

1997年第一年,国际投机资本开始攻击泰铢,但都被泰国政府化解了,但这只是开胃菜,只是一个尝试!

2月份,真正的老板出来了。他就是量子基金的索罗斯,著名的投机之神,曾经把大英帝国银行拉下神坛。

索罗斯的第一枪是150亿美元,从泰国银行借了150亿泰铢远期合约,然后在即期外汇市场卖出,直接导致泰铢汇率发生较大变化,金融市场大动荡。

有了行业前辈的先行,其他投机者立即跟进,一场大规模泰铢抛售随之而来,泰铢汇率随即跌至10年来的最低点!

当然,泰国不能轻易让步,央行立即投入20亿元稳定局势!

后来联系其他东南亚国家央行进行多边干预,而泰国则加息,再次强调汇率不会贬值。

今年3月,泰国央行要求9家存在流动性危机的金融公司和1家住房贷款公司开始增资。

并要求银行提高坏账比例,这原本是为了增强人们对金融市场的信心,但对广大市民来说,却是不靠谱的!

在索罗斯等人的舆论控制下,人们开始纷纷奔走。毕竟,没有人想要超过十年的利益。这不是一个举动!

然后股市暴跌,外汇市场承压!一切都朝着无法控制的方向发展。

而索罗斯还在观望,他还在等待时机,等舆论继续发酵。

终于到了5月,时间刚刚好。

5月12日,一个不吉利的日子,索罗斯等国际投机者通过经营离岸业务的外资银行,悄悄在即期和远期外汇交易中建仓。

然后从泰国当地银行借入泰铢,在现货和远期市场卖出空泰铢。

此举后,泰铢即期汇率多次突破央行规定的浮动上限,市场恐慌!

一切都是从恐慌开始的,人心是最不值得考验的!

泰铢像滚雪球一样下跌,一度跌到27: 1。

当然,泰国也不全是素食主义者,央行有三管齐下的办法。

1.与新加坡联手干预外汇市场,直接抛出120亿美元!

2.通过行政命令禁止国内银行贷出泰铢。

3.大幅提高隔夜拆借利率。

你能想到吗?隔夜拆借利率突然从10%上升到1000-1500%。

最后在泰国的强力压制下,5月20日汇率稳定在1:25.2,看似不错的一天!

索罗斯输了,他一战亏了3亿!

但是他笑得很开心,因为他知道泰国的纸牌!

每个人都知道赌徒的心理。如果一个赌徒被别人看到,不管你有多大的优势,最后的结果只能是一败涂地!

虽然索罗斯没有轻举妄动,但其他人继续围攻。6月,泰国有点力不从心。两个月内,他们的外汇储备急剧下降。为了救市,300亿美元没了,强力干预外汇市场的能力也没了!

所以当时坚决反对泰铢贬值的泰国财政部长辞职了。

这无异于在稍显平静的湖面上再投下一颗炸弹,脆弱的泰国外汇市场再次剧烈波动!

泰铢暴跌后,股市跌至8年来最低,随后泰国宣布16家问题金融机构停业整顿30天!

此时索罗斯又笑了,他东山再起。这一次,他想拿回他失去的所有东西!

就这样,泰铢撑不住了。7月2日,泰国像几年前的大英帝国银行一样,宣布放弃坚持了14年的汇率制度。实行有管理的浮动汇率!

当日汇率达到32.6: 1,泰铢直接贬值30%,东南亚金融危机随即爆发!

后来危机蔓延到东南亚其他国家,因为这些国家和泰国差不多,但是财政上不如泰国强,所以都是肉!

你会放弃这个收钱的机会吗?

然后菲律宾比索、印尼卢比、马来西亚林吉特一个个下跌,甚至超越东南亚,变成了整个亚洲的金融危机!

危机期间泰铢持续贬值40%,58家金融机构倒闭,占全国一半以上,1万多家破产,270万人失业!

当时,亿万富翁石立华一夜暴富,卖的是带招牌的三明治!

有钱人都是这样,普通人都能想得到,那是多么的悲哀啊!

这场危机抢走了泰国人民20年积累的财富,损失近1500亿美元。

但那些国际投机资本却开心地笑了:“我们下一步该何去何从?”


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